INTERCAM BANCO. OPINIÓN ANÁLISIS. El Top

Jaime Aguilera
jaguilera@intercam.com.mx
Indices y Precios
Bolsas
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Nikkei 225
CN
Shanghai
EZ
EuroStoxx 50
AL
Dax 30
FR
CAC 40
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FTSE MIB
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IBEX 35
UK
FTSE 100
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Futuro S&P500
EU
Futuro DJ Ind
EU
Futuro Nasdaq 100
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Futuro IPyC
BR
Futuro Bovespa
Principales Divisas
Indice del dólar
Euro (EUR/USD)
Dólar canadiense (USD/CAD)
21 de enero de 2022
El día en minutos
Santiago Fernández
sfernandezs@intercam.com.mx
Activo
Mercados Globales
21-Jan-22 Cambio
27,522.3
3,522.6
4,218.4
15,563.6
7,058.9
27,048.8
8,700.5
7,491.7
4,454.8
34,553.0
14,720.0
52,854.0
109,095.0 -0.9%
-0.9%
-1.9%
-2.2%
-1.9%
-1.9%
-1.3%
-1.2%
-0.6%
-0.5%
-0.9%
0.7%
0.0%
95.573
1.135
1.252
1.357
0.912
113.800 -0.2%
0.3%
0.2%
-0.2%
-0.5%
0.3%
Libra esterlina (GBP/USD)
Franco suizo (USD/CHF)
Yen japonés (USD/JPY)
Pesos por Divisa
Dólar
20.467
0.3%
Euro
23.223
0.0%
Dólar canadiense
16.345
0.5%
Libra esterlina
27.776
0.6%
Franco suizo
22.442
-0.2%
Materias Primas
Petróleo WTI (usd/brl)
84.49
-1.2%
Petróleo Brent (usd/brl)
87.34
-1.2%
Oro (usd/oz)
1,838.89
0.0%
Plata (usd/oz)
24.53
0.2%
Cobre (ctvs usd/lb)
452.60
-1.2%
puntos base
Tasas
T Bond 2a EU
1.00
-2.14
T Bond 5a EU
1.56
-2.78
T Bond 10a EU
1.77
-3.17
Bund 10a Alemania
-0.06
-4.00
Gilt 10a Inglaterra
1.18
-4.10
Jgb 10a Japón
0.14
-1.00
Bono 10a México
7.67
0.20
Bono 10a México (usd)
3.50
-2.92
Bono 10a Brasil
4.82
-2.81
TIIE 28 días
5.73
0.18
Udibonos 10 años
2.89
0.29
Udibonos 30 años
3.58
-0.12
Nota: Cambios respecto al día hábil anterior.
Datos actualizados a las: 7:30 AM
Fuente: Bloomberg.
 México registra débil crecimiento durante diciembre.
 Janet Yellen, Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, reiteró que espera ver
a la inflación cerca de 2% al cierre de 2022.
 Autoridades chinas hacen llamado al sector bancario para elevar el crédito tras
el débil inicio de la economía en 2022.
 Mercados internacionales y futuros en EE.UU. negativos. Caída del Nasdaq es
ya mayor a 10% desde máximos alcanzados en noviembre pasado.
Entorno y economía
Débil recuperación en México. De acuerdo al Indicador Oportuno de Actividad
Económica (IOAE) del INEGI, la actividad en la economía mexicana está
proyectada a registrar una contracción de (-)0.2% a tasa anual. La debilidad de la
actividad en diciembre se explica sobre todo por el sector servicios, del que se
estima una contracción de (-)1.3% de acuerdo con el indicador oportuno del INEGI.
Sería el segundo mes consecutivo de contracciones en el sector, después de que
noviembre registrara una caída de (-) 0.1% anual. La actividad industrial habría
tenido un mes de diciembre más positivo, al estimarse un crecimiento de 0.4%. De
acuerdo con un reporte de Bloomberg, esto implicaría un estancamiento de la
economía mexicana al cierre del año que incrementa las probabilidades de ver una
contracción trimestral en el 4T21, la segunda consecutiva tras la registrada en el
3T21. Es decir, la economía mexicana podría haber entrado técnicamente en una
recesión (definida como dos trimestres consecutivos de contracciones). Es muy
pronto como para asegurar que México se encuentra en recesión, pero, sin duda,
el crecimiento al cierre de 2021 ha sido débil y esta debilidad podría extenderse
hacia 2022. Se espera que el próximo año la economía registre niveles de
crecimiento cercanos a su potencial de 1.5-2%.
Mercados y empresas
Mercados internacionales y futuros en EE.UU. negativos. Los principales
índices en Estados Unidos terminaron ayer otra vez con movimientos de baja
superiores al 1% en promedio. El índice Nasdaq ha bajado más de 10% desde su
máximo histórico alcanzado en noviembre pasado. El día de hoy, los futuros de
los mercados en EE.UU. muestran nuevamente un comportamiento negativo: Dow
Jones –0.5%, S&P 500 -0.6% y Nasdaq -0.9%. Los índices en Europa registran
movimiento bajista. Destaca el Dax de Alemania con una baja de -2.2%. El índice
Euro Stoxx 50 observa una variación de -1.9%. Los índices asiáticos registraron
también resultados negativos. En México, el IPC bajó ayer nuevamente, ahora -
0.6%. Al momento, los rendimientos de los bonos a 10 años en EE.UU. bajan -3pb
a 1.77%. El petróleo pierde 1.2% a $84.5 dólares por barril. Los precios de los
metales tienen un comportamiento mixto. Las criptomonedas caen fuertemente.
Reportes
Gfnorte presentó resultados positivos en el 4T21. El banco registró mayores
ingresos financieros gracias a una cartera creciente y tasas activas más altas. De
igual manera, los ingresos no financieros incrementaron. Por su parte, los gastos
financieros y operativos también crecieron aunque a un ritmo controlado y por
debajo de la inflación. Así, el grupo cerró el año con una utilidad acumulada de
$35,048 y una UPA de $12.15 por acción.
Kimber reportó sus resultados del 4T21 ayer. El ligero aumento en ingresos
(+1.2%) se dio por un aumento en precio y mezcla de +5%; mientras que el
volumen retrocedió -4%. Por línea de negocio, las ventas de Productos al
Consumidor decrecieron -5%, Professional creció +17%, y Exportaciones
avanzaron +52%. En cuanto a utilidades, el EBITDA retrocedió -32.6% por
mayores costos de materias primas.
Noticias corporativas
 A pesar de cumplir con expectativas de resultados, Netflix prevé desaceleración
en suscriptores.
 CSX, PPG Industries Intuitive Surgical y Schlumberger reportaron ventas y
utilidades arriba del consenso de analistas.
 American y United Airlines ven regreso de viajeros en marzo pero advierten de
mayores costos.
 Goldman y JPMorgan destacan por los mayores bonos a sus mejores
banqueros.
 Union Pacific advierte que aún enfrentará retos en su operación para el
presente trimestre por ómicron.
 Peloton perdió ayer $2.5 mil mdd en valor de mercado ante el anuncio de pausar
temporalmente su producción.
 Intel anuncia inversiones por $20 mil mdd para producir semiconductores
avanzados.
 Morgan Stanley estima que el petróleo alcance los $100 dólares por barril para
la segunda mitad de 2022.
 Japón aprobó aplicación de vacuna de Pfizer para niños entre 5 y 11 años.